近日，芯片谷歌自研AI芯片TPU（張量處理單元）成為市場關注的市場上調焦點，憑借這款芯片，大摩谷歌不僅在大模型研發領域實現突破，谷歌并可能重塑AI芯片市場格局。量預

近日有報道稱，期年谷歌正在向客戶推銷其TPU，或達Meta考慮斥資數十億美元購買谷歌TPU用于數據中心建設。芯片這標志著谷歌的市場上調戰略發生了重大轉變，先前其TPU主要在自家云數據中心內部使用。大摩

摩根士丹利在最新研報中表示，谷歌供應鏈調研顯示，量預谷歌TPU的期年產量有望大幅上升，這可能會為Alphabet帶來可觀的或達營收增長。

該行分析師Brian Nowak表示，芯片來自亞洲的最新信號表明，“TPU供應的不確定性或已降低”，這可能會為谷歌向外部銷售更多其定制AI芯片鋪平道路。

大摩亞洲半導體團隊將谷歌2027年TPU產量預測從原先的約300萬塊上調至500萬塊，上調幅度達67%；將2028年TPU產量預測從原先的約320萬塊上調至700萬塊，上調幅度高達120%。

這一預期上調源于分析師Charlie Chan掌握的供應鏈信號，表明谷歌正在為大幅增加TPU部署做準備。

擴大TPU對外銷售所帶來的財務影響不容小覷。摩根士丹利重申，“每銷售50萬塊TPU芯片，就有可能在2027年為谷歌增加約130億美元的營收和0.4美元的每股收益（EPS）。”

大摩此前就指出，谷歌可能直接向第三方數據中心銷售TPU，并認為這類對外銷售可能成為谷歌云平臺（GCP）產品體系的重要補充。

雖然TPU產量的大部分增長仍可能用于谷歌的自有業務和谷歌云平臺（GCP），但Nowak指出，“2年1200萬塊TPU（而此前4年合計僅為790萬塊）的生產規模”，凸顯出谷歌推進TPU商業化落地的潛力。

摩根士丹利認為，這些趨勢可能是谷歌醞釀中的TPU銷售戰略的“早期信號”，眼下該公司正加大力度，試圖抓住全行業對先進AI算力的需求紅利。

大摩分析師上周還指出，考慮到英偉達預計將在2027年出貨約800萬顆GPU（圖形處理器），若產能允許，谷歌年銷售50萬至100萬顆TPU的預測“并非不合理”。